{"id":3082,"date":"2020-01-30T21:02:18","date_gmt":"2020-01-30T21:02:18","guid":{"rendered":"https:\/\/theboxisthereforareason.com\/2020\/01\/30\/fondi-pensione-la-ricetta-giusta\/"},"modified":"2026-01-15T07:58:46","modified_gmt":"2026-01-15T07:58:46","slug":"fondi-pensione-la-ricetta-giusta","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/theboxisthereforareason.com\/it\/2020\/01\/30\/fondi-pensione-la-ricetta-giusta\/","title":{"rendered":"Fondi pensione: la ricetta giusta"},"content":{"rendered":"\n
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Scegliere il giusto mix di fondi pensione chiusi e aperti per ottimizzare il rendimento<\/strong>
Un lavoratore dipendente ha la possibilit\u00e0 di versare i contributi della previdenza complementare nel fondo chiuso di categoria oppure sceglierne uno qualsiasi tra quelli aperti disponibili sul mercato. Qual \u00e8 la scelta migliore?<\/p>\n

I fondi pensione chiusi hanno due vantaggi estremamente importanti. Innanzitutto i costi bassi, nell\\’ordine dello 0.2%, una cifra che non ha eguali tra i fondi aperti, che costano invece molto di pi\u00f9, almeno intorno all\\’1%. In secondo luogo, se si aderisce al fondo di categoria versando oltre al TFR anche il contributo minimo (solitamente attorno all\\’1% della retribuzione, ma dipende dal contratto di lavoro), il datore di lavoro contribuir\u00e0 al fondo pensione del dipendente con un versamento (solitamente pari al contributo minimo).<\/p>\n

Il rovescio della medaglia \u00e8 che spesso i fondi pensione chiusi non sono pensati per i giovani che possono contare su diversi anni di versamenti prima di andare in pensione e che quindi potrebbero investire su prodotti prevalentemente azionari. I fondi pensione chiusi propongono invece quasi sempre i comparti Monetario, Obbligazionario o Bilanciato (anche per via delle preferenze degli italiani, solitamente ostili ai mercati azionari). Scegliere un comparto troppo \u201csicuro\u201d pu\u00f2 per\u00f2 portare, sul lungo termine, ad un mancato rendimento che pu\u00f2 essere enorme come avevamo mostrato qui<\/a>.<\/p>\n

Occorre dunque fare la scelta giusta, bilanciando i vantaggi dei fondi chiusi (costi bassi e contributo del datore di lavoro) con quello dei fondi aperti (possibilit\u00e0 di investire in prodotti azionari per i pi\u00f9 giovani). Vediamo un esempio.<\/p>\n

Supponiamo di avere una retribuzione lorda annua di 25000 euro e di voler destinare alla previdenza complementare 150 euro al mese (1800 euro all\u2019anno) per 30 anni. Possiamo farlo in due modi:<\/p>\n

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  1. Versare tutto sul fondo di categoria obbligazionario (costo 0.2% annuo, rendimento atteso circa 2% annuo al netto dell\u2019inflazione). In questo modo il datore di lavoro contribuir\u00e0 versando l\u20191% della retribuzione lorda nel fondo (250 euro all\u2019anno). Cos\u00ec facendo il contributo al fondo pensione sar\u00e0 di 2050 euro all\u2019anno (1800 euro messi da noi e 250 euro dal datore di lavoro)<\/li>\n
  2. Versare 1800 euro all\\’anno su un fondo pensione aperto azionario (costo 1% annuo, rendimento atteso circa 4% annuo al netto dell\u2019inflazione) senza poter sfruttare il contributo del datore di lavoro.<\/li>\n<\/ol>\n

    Qual \u00e8 la scelta pi\u00f9 conveniente? Facendo due conti, nel primo caso il capitale finale sar\u00e0 82000 euro, mentre nel secondo 89000 euro. Quindi il contributo del datore di lavoro non \u00e8 in grado di compensare il maggior rendimento atteso dall\u2019investimento azionario.<\/p>\n

    C\u2019\u00e8 per\u00f2 una terza via, ancora pi\u00f9 conveniente: versare nel fondo pensione di categoria il minimo per ottenere il contributo del datore di lavoro e il resto versarlo nel fondo pensione aperto. In pratica si versano:<\/p>\n

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      • 250 euro all\u2019anno nel fondo di categoria obbligazionario (a cui contribuir\u00e0 anche il datore di lavoro con altri 250 euro)<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n
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          • 1550 euro all\u2019anno nel fondo aperto azionario.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n

            Cos\u00ec facendo \u2013 e premesso che le nostre ipotesi di rendimento siano ottenute \u2013 si massimizza il capitale finale, ottenendo 97000 euro, ben 15000 euro in pi\u00f9 (o oltre 8 anni di contribuzioni) rispetto al versamento nel solo fondo di categoria e 8000 euro in pi\u00f9 rispetto al versamento nel solo fondo aperto. Il grafico seguente riassume questi risultati.<\/p>\n

            Figura 1<\/strong>\u00a0<\/p> <\/div>\n<\/div>\n\n

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