{"id":4045,"date":"2018-07-22T16:29:11","date_gmt":"2018-07-22T16:29:11","guid":{"rendered":"https:\/\/theboxisthereforareason.com\/2018\/07\/22\/un-aiuto-per-scegliere-il-fondo-pensione\/"},"modified":"2025-09-27T10:47:27","modified_gmt":"2025-09-27T10:47:27","slug":"un-aiuto-per-scegliere-il-fondo-pensione","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/theboxisthereforareason.com\/it\/2018\/07\/22\/un-aiuto-per-scegliere-il-fondo-pensione\/","title":{"rendered":"Un aiuto per scegliere il fondo pensione"},"content":{"rendered":"\n
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Dalla discussione con un amico, uno strumento per scegliere il fondo pensione con maggiore consapevolezza.<\/strong><\/p>\n

L\u2019altra sera, ad un aperitivo, il mio amico Piero (nome di fantasia) mi racconta che ha deciso di aderire ad un fondo pensione. Starete pensando: piuttosto che partecipare ad un aperitivo dove si parla di fondi pensione me ne sto a casa a guardare il\u00a0replay<\/em>\u00a0di una delle partite del Giappone ai Mondiali. Avete ragione. A mia discolpa posso dire che l\u2019argomento non l\u2019ho tirato fuori io.<\/p>\n

Al che mi sono permesso di chiedere: \u201cQuanto ti costa il fondo?\u201d.<\/p>\n

Piero: \u201cIn che senso?\u201d. Gi\u00e0 dalla risposta avrei dovuto capire dove si andava a finire.<\/p>\n

Io: \u201cNel senso, quanto sono i costi di gestione? Il TER, Total Expense Ratio?\u201d<\/p>\n

Piero: \u201cUn attimo che cerco\u2026\u201d. Dopo qualche minuto a smanettare sul cellulare: \u201cQui dice che il TER \u00e8 il 2.25%\u201d.<\/p>\n

Io: \u201cPer la miseria!\u201d (eufemismo)<\/p>\n

Piero: \u201cPerch\u00e9, \u00e8 tanto?\u201d<\/p>\n

Io: \u201cTantissimo, pensa che ci sono fondi pensione che costano solo lo 0.75% l\u2019anno! Ti consiglio di cambiare fondo pensione\u2026\u201d.<\/p>\n

Piero: \u201cBeh, ma tra il 2.25% e lo 0.75% non \u00e8 che cambia tanto, \u00e8 solo l\u20191.5% di differenza\u201d.<\/p>\n

Ho provato a spiegare che anche piccole differenze percentuali, se cumulate per molti anni, hanno un notevole impatto sul capitale finale, ma senza molta fortuna. Gli effetti della capitalizzazione composta non sempre si riescono a cogliere in modo intuitivo.<\/p>\n

Tornato a casa, ho deciso quindi di scrivere questo post per cercare di fornire uno strumento pratico per poter confrontare i costi di due fondi pensione, in cui si versa una somma costante ogni anno. Il risultato \u00e8 la tabella qui sotto (1), pensata per un investitore giovane, visto che assume una durata dell\u2019investimento di 35 anni.<\/p>\n

Tabella 1<\/strong><\/p> <\/div>\n<\/div>\n\n

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\n \"abella-1-Un-aiuto-per-scegliere-il-fondo-pensione\" \n <\/div>\n \n \n <\/div>\n\n
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Ecco come usare la tabella:<\/p>\n

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  • Si scelgono nella riga rossa e nella colonna blu i costi di due fondi pensione (nell\u2019esempio del mio amico 2.25% e 0.75%).<\/li>\n
  • Si individua la cella all\u2019incrocio della riga e colonna considerata.<\/li>\n
  • Si moltiplica il numero trovato (17.0) per il versamento annuo che si intende destinare al fondo pensione, supposto costante nel tempo. Il risultato fornisce la differenza di capitale finale tra le due opzioni considerate. La differenza \u00e8 positiva se \u00e8 pi\u00f9 vantaggioso il fondo scelto nella colonna blu, negativa se \u00e8 vantaggioso il fondo scelto nella riga rossa.<\/li>\n<\/ul>\n

    Nel caso del mio amico, che aveva deciso di versare 5\u2019000 euro all\u2019anno nel fondo pensione, la scelta del fondo pi\u00f9 costoso invece di quello pi\u00f9 economico avrebbe comportato un capitale finale di 85\u2019000 euro inferiore!<\/p>\n

    Con questa cifra a disposizione non avrei avuto difficolt\u00e0 a convincere Piero. E magari a farmi offrire l\u2019aperitivo o, per bilanciare il consiglio che gli ho dato, anche i prossimi 10\u2019000 aperitivi.<\/p>\n

    Riccardo Stucchi<\/p>\n

    \u00a0<\/em>-Note-<\/em><\/p>\n

    (1) Si \u00e8 ipotizzato che l\u2019investitore versi nel fondo pensione una quota costante per 35 anni. Il fondo pensione ha un rendimento annuo del 4% al lordo dei costi.<\/em><\/p>\n

    \u00a0<\/em>-Photo Sources-<\/em><\/p>\n

    Cover:\u00a0<\/em>http:\/\/www.giovannimancini.com\/storie-amicizia-anziani-vecchi-bar<\/u><\/em><\/p> <\/div>\n<\/div>\n <\/div>\n <\/div>\n <\/div>\n <\/div>\n\n\n\n

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    L\u2019altra sera, ad un aperitivo, il mio amico Piero (nome di fantasia) mi racconta che ha deciso di aderire ad un fondo pensione. Starete pensando: piuttosto che partecipare ad un aperitivo dove si parla di fondi pensione me ne sto a casa a guardare il replay di una delle partite del Giappone ai Mondiali. Avete ragione. A mia discolpa posso dire che l\u2019argomento non l\u2019ho tirato fuori io.<\/p>\n","protected":false},"author":4,"featured_media":4037,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[26,36,27],"tags":[],"class_list":["post-4045","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-tutti","category-36","category-italiano-it","has-post-title","has-post-date","has-post-category","has-post-tag","has-post-comment","has-post-author",""],"builder_content":"

    Dalla discussione con un amico, uno strumento per scegliere il fondo pensione con maggiore consapevolezza.<\/strong><\/p>

    L\u2019altra sera, ad un aperitivo, il mio amico Piero (nome di fantasia) mi racconta che ha deciso di aderire ad un fondo pensione. Starete pensando: piuttosto che partecipare ad un aperitivo dove si parla di fondi pensione me ne sto a casa a guardare il\u00a0replay<\/em>\u00a0di una delle partite del Giappone ai Mondiali. Avete ragione. A mia discolpa posso dire che l\u2019argomento non l\u2019ho tirato fuori io.<\/p>

    Al che mi sono permesso di chiedere: \u201cQuanto ti costa il fondo?\u201d.<\/p>

    Piero: \u201cIn che senso?\u201d. Gi\u00e0 dalla risposta avrei dovuto capire dove si andava a finire.<\/p>

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    Io: \u201cPer la miseria!\u201d (eufemismo)<\/p>

    Piero: \u201cPerch\u00e9, \u00e8 tanto?\u201d<\/p>

    Io: \u201cTantissimo, pensa che ci sono fondi pensione che costano solo lo 0.75% l\u2019anno! Ti consiglio di cambiare fondo pensione\u2026\u201d.<\/p>

    Piero: \u201cBeh, ma tra il 2.25% e lo 0.75% non \u00e8 che cambia tanto, \u00e8 solo l\u20191.5% di differenza\u201d.<\/p>

    Ho provato a spiegare che anche piccole differenze percentuali, se cumulate per molti anni, hanno un notevole impatto sul capitale finale, ma senza molta fortuna. Gli effetti della capitalizzazione composta non sempre si riescono a cogliere in modo intuitivo.<\/p>

    Tornato a casa, ho deciso quindi di scrivere questo post per cercare di fornire uno strumento pratico per poter confrontare i costi di due fondi pensione, in cui si versa una somma costante ogni anno. Il risultato \u00e8 la tabella qui sotto (1), pensata per un investitore giovane, visto che assume una durata dell\u2019investimento di 35 anni.<\/p>

    Tabella 1<\/strong><\/p>\n\"abella-1-Un-aiuto-per-scegliere-il-fondo-pensione\"\n

    Ecco come usare la tabella:<\/p>

    • Si scelgono nella riga rossa e nella colonna blu i costi di due fondi pensione (nell\u2019esempio del mio amico 2.25% e 0.75%).<\/li>
    • Si individua la cella all\u2019incrocio della riga e colonna considerata.<\/li>
    • Si moltiplica il numero trovato (17.0) per il versamento annuo che si intende destinare al fondo pensione, supposto costante nel tempo. Il risultato fornisce la differenza di capitale finale tra le due opzioni considerate. La differenza \u00e8 positiva se \u00e8 pi\u00f9 vantaggioso il fondo scelto nella colonna blu, negativa se \u00e8 vantaggioso il fondo scelto nella riga rossa.<\/li> <\/ul>

      Nel caso del mio amico, che aveva deciso di versare 5\u2019000 euro all\u2019anno nel fondo pensione, la scelta del fondo pi\u00f9 costoso invece di quello pi\u00f9 economico avrebbe comportato un capitale finale di 85\u2019000 euro inferiore!<\/p>

      Con questa cifra a disposizione non avrei avuto difficolt\u00e0 a convincere Piero. E magari a farmi offrire l\u2019aperitivo o, per bilanciare il consiglio che gli ho dato, anche i prossimi 10\u2019000 aperitivi.<\/p>

      Riccardo Stucchi<\/p>

      \u00a0<\/em>-Note-<\/em><\/p>

      (1) Si \u00e8 ipotizzato che l\u2019investitore versi nel fondo pensione una quota costante per 35 anni. Il fondo pensione ha un rendimento annuo del 4% al lordo dei costi.<\/em><\/p>

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