{"id":4402,"date":"2018-11-09T18:44:26","date_gmt":"2018-11-09T18:44:26","guid":{"rendered":"https:\/\/theboxisthereforareason.com\/2018\/11\/09\/mutuo-a-tasso-fisso-o-variabile-cosa-conviene\/"},"modified":"2025-09-27T11:49:56","modified_gmt":"2025-09-27T11:49:56","slug":"mutuo-a-tasso-fisso-o-variabile-cosa-conviene","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/theboxisthereforareason.com\/it\/2018\/11\/09\/mutuo-a-tasso-fisso-o-variabile-cosa-conviene\/","title":{"rendered":"Mutuo a tasso fisso o variabile, cosa conviene?"},"content":{"rendered":"\n
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Meglio la sicurezza del tasso fisso o l\u2019azzardo del tasso variabile?<\/strong><\/p>\n

Dovete comprare casa e andate in banca a chiedere un mutuo. Vi mettono di fronte a due opzioni: il tasso fisso o il tasso variabile. Cosa conviene scegliere?<\/p>\n

Innanzitutto, per i meno esperti in materia, vediamo in via estremamente semplificata la differenza tra le due opzioni. Con un mutuo a tasso fisso si paga una rata costante nel tempo, stabilita al momento dell\u2019apertura del mutuo, che dipende dal tasso di interesse applicato. Con un mutuo a tasso variabile, invece, la rata non \u00e8 fissa, ma dipende da un tasso bancario di riferimento di breve termine.<\/p>\n

Le differenze non finiscono qui, ce n\u2019\u00e8 una sostanziale e che balza subito all\u2019occhio: la rata. Oggi, le migliori offerte sul mercato per un mutuo da 200000 euro pagabile in 30 anni sono grossomodo le seguenti: tasso fisso all\u20191.9% e tasso variabile all\u20191.15% + Euribor 3 mesi (totale 0.85%). In pratica, una rata da circa 730 euro per il tasso fisso e una rata di 630 euro per il tasso variabile. 100 euro in meno al mese non sono poca cosa. A maggior ragione se di rate da pagare ne abbiamo 360.<\/p>\n

Come detto prima, per\u00f2, i 730 euro del mutuo a tasso fisso verranno pagati dal primo all\u2019ultimo mese, mentre i 630 euro del mutuo a tasso variabile sono la rata\u00a0iniziale<\/em>. Nel mutuo a tasso variabile, quindi, non siamo certi dell\u2019entit\u00e0 delle rate che andremo a pagare in futuro. In altre parole, ci si espone al rischio di un aumento dei tassi di interesse, e di conseguenza della rata del mutuo che potrebbe raggiungere livelli insostenibili per le nostre tasche.<\/p>\n

Quindi, cosa conviene fare? Vale la pena assumersi tale rischio? Per prima cosa proviamo a capire di che cifre stiamo parlando.<\/p>\n

Il grafico seguente mostra il cambiamento dell\u2019importo della rata del mutuo a tasso variabile, confrontato a quella del mutuo a tasso fisso assumendo che l\u2019Euribor cresca fino a raggiungere il valore del 2% in una decina di anni.<\/p>\n

Grafico 1<\/strong><\/p> <\/div>\n<\/div>\n\n

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\n \"rata-tasso-fisso-e-variabile\" \n <\/div>\n \n \n <\/div>\n\n
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Nel giro di 5 anni la rata del tasso variabile raggiunge e poi supera (passando da 630 a 820 euro) quella del tasso fisso e, in termini totali, si finisce a spendere oltre 20000 euro in pi\u00f9 con il tasso variabile. Quindi, la scelta tra un mutuo a tasso fisso ed uno a tasso variabile si traduce in una domanda: i tassi saliranno o scenderanno in futuro? Nel primo caso conviene il tasso fisso, nel secondo il tasso variabile.<\/p>\n

Prevedere in che direzione andranno i tassi su un arco temporale di 30 anni, tuttavia, \u00e8 una pazzia. Guardando l\u2019andamento storico del tasso Euribor a 3 mesi (Grafico 2, dati tratti da (1)) e immaginando di essere nel 2003 con un tasso pari al 2%, avremmo previsto una discesa dei tassi fino ai valori attuali? Molto meglio affidarsi ad un ragionamento di buon senso e far corrispondere l\u2019orizzonte temporale delle attivit\u00e0 (la casa) con quello delle passivit\u00e0 (il mutuo), scegliendo il mutuo a tasso fisso.<\/p>\n

Grafico 2<\/strong><\/p>\n

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\n \"euribor-a-tre-mesi-1993-2018\" \n <\/div>\n \n \n <\/div>\n\n
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La situazione eccezionale in cui ci troviamo, con tassi ai minimi storici e negativi per via delle politiche monetarie della BCE, consente di azzardare una piccola previsione: difficilmente i tassi scenderanno ancora o rimarranno a questi livelli per un lungo periodo di tempo. A conferma che, ad oggi, la scelta migliore da fare \u00e8 una sola: il tasso fisso.<\/p>\n

Riccardo Stucchi, 3 novembre 2018<\/p>\n

-Note-
<\/em>(1)\u00a0http:\/\/sdw.ecb.europa.eu\/quickview.do?SERIES_KEY=143.FM.M.U2.EUR.RT.MM.EURIBOR3MD_.HSTA<\/a><\/p>\n

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Meglio la sicurezza del tasso fisso o l\u2019azzardo del tasso variabile?<\/strong><\/p>

Dovete comprare casa e andate in banca a chiedere un mutuo. Vi mettono di fronte a due opzioni: il tasso fisso o il tasso variabile. Cosa conviene scegliere?<\/p>

Innanzitutto, per i meno esperti in materia, vediamo in via estremamente semplificata la differenza tra le due opzioni. Con un mutuo a tasso fisso si paga una rata costante nel tempo, stabilita al momento dell\u2019apertura del mutuo, che dipende dal tasso di interesse applicato. Con un mutuo a tasso variabile, invece, la rata non \u00e8 fissa, ma dipende da un tasso bancario di riferimento di breve termine.<\/p>

Le differenze non finiscono qui, ce n\u2019\u00e8 una sostanziale e che balza subito all\u2019occhio: la rata. Oggi, le migliori offerte sul mercato per un mutuo da 200000 euro pagabile in 30 anni sono grossomodo le seguenti: tasso fisso all\u20191.9% e tasso variabile all\u20191.15% + Euribor 3 mesi (totale 0.85%). In pratica, una rata da circa 730 euro per il tasso fisso e una rata di 630 euro per il tasso variabile. 100 euro in meno al mese non sono poca cosa. A maggior ragione se di rate da pagare ne abbiamo 360.<\/p>

Come detto prima, per\u00f2, i 730 euro del mutuo a tasso fisso verranno pagati dal primo all\u2019ultimo mese, mentre i 630 euro del mutuo a tasso variabile sono la rata\u00a0iniziale<\/em>. Nel mutuo a tasso variabile, quindi, non siamo certi dell\u2019entit\u00e0 delle rate che andremo a pagare in futuro. In altre parole, ci si espone al rischio di un aumento dei tassi di interesse, e di conseguenza della rata del mutuo che potrebbe raggiungere livelli insostenibili per le nostre tasche.<\/p>

Quindi, cosa conviene fare? Vale la pena assumersi tale rischio? Per prima cosa proviamo a capire di che cifre stiamo parlando.<\/p>

Il grafico seguente mostra il cambiamento dell\u2019importo della rata del mutuo a tasso variabile, confrontato a quella del mutuo a tasso fisso assumendo che l\u2019Euribor cresca fino a raggiungere il valore del 2% in una decina di anni.<\/p>

Grafico 1<\/strong><\/p>\n\"rata-tasso-fisso-e-variabile\"\n

Nel giro di 5 anni la rata del tasso variabile raggiunge e poi supera (passando da 630 a 820 euro) quella del tasso fisso e, in termini totali, si finisce a spendere oltre 20000 euro in pi\u00f9 con il tasso variabile. Quindi, la scelta tra un mutuo a tasso fisso ed uno a tasso variabile si traduce in una domanda: i tassi saliranno o scenderanno in futuro? Nel primo caso conviene il tasso fisso, nel secondo il tasso variabile.<\/p>

Prevedere in che direzione andranno i tassi su un arco temporale di 30 anni, tuttavia, \u00e8 una pazzia. Guardando l\u2019andamento storico del tasso Euribor a 3 mesi (Grafico 2, dati tratti da (1)) e immaginando di essere nel 2003 con un tasso pari al 2%, avremmo previsto una discesa dei tassi fino ai valori attuali? Molto meglio affidarsi ad un ragionamento di buon senso e far corrispondere l\u2019orizzonte temporale delle attivit\u00e0 (la casa) con quello delle passivit\u00e0 (il mutuo), scegliendo il mutuo a tasso fisso.<\/p>

Grafico 2<\/strong><\/p>

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La situazione eccezionale in cui ci troviamo, con tassi ai minimi storici e negativi per via delle politiche monetarie della BCE, consente di azzardare una piccola previsione: difficilmente i tassi scenderanno ancora o rimarranno a questi livelli per un lungo periodo di tempo. A conferma che, ad oggi, la scelta migliore da fare \u00e8 una sola: il tasso fisso.<\/p>

Riccardo Stucchi, 3 novembre 2018<\/p>

-Note-
<\/em>(1)\u00a0http:\/\/sdw.ecb.europa.eu\/quickview.do?SERIES_KEY=143.FM.M.U2.EUR.RT.MM.EURIBOR3MD_.HSTA<\/a><\/p>

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